¿Qué es un bono?
Definición:
Un bono es un instrumento de deuda mediante el cual un inversionista presta dinero a un emisor a cambio de pagos periódicos y la devolución del capital en una fecha futura.
Idea central:
Un bono es un préstamo negociable.
El emisor recibe capital hoy.
El inversionista recibe intereses y capital en el tiempo.
Elementos clave de un bono
Principal:
Monto prestado que será devuelto al vencimiento.
Interés (cupón):
Pago periódico por el uso del dinero.
Vencimiento:
Fecha en la que termina el contrato de deuda.
Rendimiento (yield):
Retorno real considerando precio, tiempo e interés.
Idea central:
El precio del bono y su rendimiento se mueven en direcciones opuestas.
Bonos del Tesoro de Estados Unidos
10-Year T-Note Futures (ZN=F)
Futuro sobre bonos del Tesoro a 10 años.
Idea central:
Es la referencia más utilizada para tasas de interés a mediano plazo.
Influye en hipotecas, valuación de activos y expectativas económicas.
13 Week Treasury Bill (^IRX)
Bono del Tesoro a corto plazo (3 meses).
Idea central:
Representa el rendimiento libre de riesgo inmediato.
Se usa como referencia de liquidez y política monetaria de corto plazo.
Treasury Yield 5 Years (^FVX)
Rendimiento del bono del Tesoro a 5 años.
Idea central:
Equilibra expectativas de corto y mediano plazo.
Refleja crecimiento económico moderado e inflación esperada.
Treasury Yield 10 Years (^TNX)
Rendimiento del bono del Tesoro a 10 años.
Idea central:
Es la tasa de referencia global del dinero.
Afecta acciones, divisas, crédito y flujos de capital.
Treasury Yield 30 Years (^TYX)
Rendimiento del bono del Tesoro a 30 años.
Idea central:
Refleja expectativas estructurales de largo plazo.
Alta sensibilidad a inflación, deuda y sostenibilidad fiscal.
2-Year Yield Futures (2YY=F)
Futuro sobre el rendimiento del bono del Tesoro a 2 años.
Idea central:
Extremadamente sensible a decisiones de la Reserva Federal.
Es el mejor indicador de expectativas inmediatas sobre tasas.
Relación entre bonos y otros mercados
Cuando los rendimientos suben
Los precios de los bonos caen
El costo del dinero aumenta
La presión sobre acciones suele crecer
Cuando los rendimientos bajan
Los precios de los bonos suben
El dinero se vuelve más barato
Los activos de riesgo suelen beneficiarse
Idea central:
Los bonos son el termómetro del dinero.
Cierre
Los bonos no son solo instrumentos defensivos.
Son la base para entender tasas de interés, inflación, liquidez y expectativas económicas.
Comprender bonos es comprender el precio del dinero a través del tiempo.